Préstamo cripto, HELOC o tarjeta de crédito: lo que cuesta cada uno y lo que arriesga

Cada producto pone algo distinto en juego. Un préstamo respaldado por criptomonedas usa las criptomonedas como garantía, así que una baja de precio sube la relación préstamo-valor (LTV) y puede provocar una llamada de margen o una liquidación. Una línea de crédito sobre el valor líquido de la vivienda (HELOC, por sus siglas en inglés) usa la casa como garantía, suele tener una tasa variable ligada a un índice como la tasa preferencial (prime) y puede poner la vivienda en riesgo si no se pagan las cuotas. Una tarjeta de crédito generalmente no tiene garantía, pero un saldo que se arrastra puede traer tasas altas, cargos, cobranza y daño al historial de crédito. Las cifras solo se comparan entre sí cuando son del mismo tipo, y las que siguen llevan su fecha y su fuente.

¿Qué pone en riesgo cada producto?

En un préstamo con garantía cripto, lo que queda pignorado son las criptomonedas. Si su valor cae mientras el saldo se mantiene, la LTV sube. Según el contrato, el prestatario puede recibir una llamada de margen, que es el aviso de que debe agregar garantía o pagar parte del saldo, y enfrentar una liquidación parcial o total. Las condiciones del proveedor también pueden tratar la custodia, la reutilización de la garantía y los cargos por liquidación.

En una HELOC, la garantía es la vivienda. El prestatario puede usar la línea varias veces durante el período de disposición (opens in a new tab) y luego entra en el período de pago. Si no puede mantener los pagos, la vivienda puede quedar sujeta a ejecución hipotecaria. Una caída importante en el valor de la casa o un cambio en la situación financiera del prestatario también puede llevar al prestamista a congelar o reducir el acceso a la línea.

En una tarjeta de crédito, el saldo generalmente no tiene garantía. Un pago atrasado puede traer cargos por mora, intereses, pérdida de tasas promocionales, reporte a las agencias de crédito, cobranza y, en algunos casos, acciones legales. Usted no pignora la casa ni las criptomonedas, pero el crédito disponible puede reducirse y el uso del crédito, subir. La guía para consumidores de la Oficina para la Protección Financiera del Consumidor (CFPB, por sus siglas en inglés) (opens in a new tab) cubre las tarjetas de crédito.

¿Cómo funciona cada uno?

Préstamo con garantía cripto. Usted transfiere criptomonedas como garantía y recibe un préstamo, que puede ser en dólares o en una moneda estable. El monto se calcula con la LTV, que es el saldo del préstamo dividido entre el valor de la garantía. En Arch, la LTV inicial es de 60% para bitcóin, con una llamada de margen al 70% y una liquidación parcial al 80% (opens in a new tab). En Ledn, la LTV inicial típica es de 50%, con un plazo estándar de 12 meses y una liquidación automática cuando la LTV llega al 80% o más (opens in a new tab). Cada proveedor fija sus propios umbrales, y el contrato es el que manda.

HELOC. Es crédito rotativo garantizado por la vivienda. Durante el período de disposición se puede retirar dinero, devolverlo y volver a retirarlo hasta el límite aprobado. Después empieza el período de pago, y el pago mensual puede subir. Conviene preguntar por el pago máximo, por la posibilidad de un pago final grande (balloon) y por lo que ocurre cuando termina el período de disposición (véase la guía de la CFPB sobre las HELOC (opens in a new tab)). Algunos planes exigen un monto mínimo por retiro, un saldo mínimo pendiente o un retiro inicial al abrir la línea.

Tarjeta de crédito. Es crédito rotativo sin garantía. Los intereses se calculan sobre el saldo que se arrastra, y los pagos mínimos evitan el incumplimiento inmediato, pero no impiden que los intereses sigan acumulándose. El cálculo usa el saldo diario promedio y los períodos de gracia (opens in a new tab). Los adelantos de efectivo pueden tener su propia tasa y sus propios cargos, y con frecuencia no reciben el período de gracia de las compras.

¿Cuánto cuesta cada uno hoy?

Las cifras de abajo son de tipos distintos, y la columna "Qué deja fuera" dice qué no incluye cada una.

Tres puntos explican por qué esa tabla no permite decir que un producto cuesta menos que otro. Primero, el 21.00% y el 22.15% de la Reserva Federal son promedios de APR de tarjetas, mientras que el 7.29% de Bankrate es una tasa de interés promedio para un perfil modelo: una línea de $30,000, 700 de puntaje FICO, 80% de LTV combinada y una vivienda unifamiliar como residencia principal. Segundo, las tarifas de Arch, Ledn y Unchained son tarifas publicitarias que dependen del monto, la garantía y el plazo, y la cotización personal manda. Tercero, ninguna tasa recoge una pérdida por liquidación o por el movimiento del precio de la garantía.

La diferencia entre tasa de interés y APR se ve en los propios datos de Arch. Una tasa de 9.00% con una comisión de apertura de 1.49% se convierte en una APR de 10.49% para esa estructura de pagos. Por eso la APR de un producto con una tasa menor puede resultar mayor que la de otro con menos comisiones.

En cuanto al tipo de tasa, las tasas de Arch son fijas durante el plazo del préstamo, y las de Ledn se publican en tramos de APR según el monto. Los préstamos en USDC de Coinbase, basados en el protocolo Morpho, usan una tasa variable según la oferta y la demanda, más un cargo continuo de Coinbase. En una HELOC, la tasa se forma con un índice más el margen del prestamista, y la Reserva Federal no fija directamente la tasa de la HELOC (opens in a new tab): el margen, el piso, el techo y las reglas de ajuste del contrato también cuentan.

¿Qué comisiones cambian la comparación?

Una tasa anunciada deja fuera parte del costo. En una HELOC pueden aplicar cargos de solicitud, originación, tasación, título y cierre, inactividad, anuales o de membresía, cancelación o cierre anticipado (comúnmente durante los dos o tres primeros años) y conversión de una deuda variable a tasa fija (opens in a new tab). La Regulación Z (opens in a new tab) exige que el prestamista entregue por escrito la APR, los términos de la tasa variable, los términos de pago, los montos mínimos de retiro y los límites de transacción. Las cifras exactas están en la divulgación y el contrato de cada prestamista.

En un préstamo cripto, las comisiones incluyen la de apertura, la de administración, el diferencial o la comisión de liquidación y, en algunas plataformas, un cargo continuo o de procesamiento. En Ledn no aplica una penalidad por pago anticipado. La comisión de administración de 2% de Ledn aplica donde corresponda, y su Centro de Ayuda la excluye para clientes de Estados Unidos y Canadá. En Arch, la comisión típica de una liquidación parcial es de 2%, en la medida en que la ley estatal no la prohíba.

En una tarjeta, entre los cargos que conviene revisar están el anual, el de mora, el de adelanto de efectivo, el de transferencia de saldo, el de transacción en el extranjero y el de pago devuelto. Conviene revisar también cómo se aplican los pagos entre saldos y si una tasa promocional termina o puede revocarse (opens in a new tab).

¿Qué pasa si no se puede pagar?

En un préstamo cripto, la consecuencia es la liquidación de la garantía. En Arch, cuando se produce una llamada de margen, el plazo para remediarla es de 24 horas (opens in a new tab), y se remedia agregando garantía o pagando parte del saldo. En Ledn la liquidación es automática en el 80% de LTV o más, con un diferencial de 0.50%. La plataforma también puede reutilizar o contratar la garantía según sus términos, así que la custodia y la reutilización (rehipotecación) son preguntas para el contrato. Qué ocurre con la garantía si el prestamista quiebra también es una pregunta para el contrato y para un abogado.

En una HELOC, el incumplimiento puede terminar en ejecución hipotecaria. Antes de llegar ahí, el prestamista puede congelar o reducir la línea, según lo que permita el contrato.

En una tarjeta, un pago atrasado trae cargos, intereses y la posible pérdida de una tasa promocional. Después pueden venir el reporte a las agencias de crédito, la cobranza y la acción legal. Ninguna de esas consecuencias toca la vivienda ni las criptomonedas, pero todas afectan el historial de crédito.

¿Qué pasa cuando cambian los precios o las tasas?

Precio de la garantía. Un préstamo cripto no quita el riesgo de precio del bitcóin: el prestatario sigue expuesto a lo que le ocurra a la garantía. Un ejemplo con supuestos, no con cifras del lector: suponga $100,000 en bitcóin como garantía. Con una LTV inicial de 50% (el punto típico de Ledn) el préstamo sería de $50,000, y la LTV llegaría al 80% si la garantía bajara a $62,500, es decir, una caída de 37.5%. Con una LTV inicial de 60% (la de Arch) el préstamo sería de $60,000; la llamada de margen al 70% llegaría con la garantía en unos $85,714 (una baja de 14.3%) y la liquidación parcial al 80%, con la garantía en $75,000 (una baja de 25%). Es aritmética sobre umbrales publicados, no un pronóstico ni un resultado prometido, y no incluye comisiones ni diferenciales.

Tasas de interés. En una HELOC con tasa ligada a la tasa preferencial, un cambio en el índice generalmente cambia la tasa, según el contrato. La tasa preferencial fue 7.00% el 1 de octubre de 2026 (Reserva Federal H.15); la tasa de un prestatario particular suma el margen del contrato y puede tener un piso, un techo o una tasa inicial. Las tarjetas pueden tener tasa fija o variable; en las variables, el contrato identifica el índice, el margen y el método de ajuste, y, bajo la guía de la CFPB, los emisores generalmente deben avisar con anticipación los cambios importantes en los términos, con algunas excepciones.

Valor de la vivienda. Bajo la guía de la CFPB, si el valor de la casa baja de forma importante, el prestamista de la HELOC puede congelar o reducir la línea.

¿Se revisa el crédito y los ingresos?

Una HELOC normalmente incluye solicitud, tasación de la propiedad, revisión del título, evaluación de crédito, revisión de ingresos o de la capacidad de pago, divulgaciones y apertura de la cuenta. No existe un plazo nacional de aprobación fijado por la CFPB; el prestamista debe dar el cronograma y la lista de documentos.

Los prestamistas cripto aplican otro tipo de revisión. Ledn no usa una verificación de crédito tradicional, pero sí exige verificación de identidad y elegibilidad por ubicación. El producto en USDC de Coinbase no tiene verificación de crédito, pero el acceso depende de la verificación del cliente, la ubicación, la garantía, el protocolo y la elegibilidad de la cuenta. Que no haya una consulta de crédito tradicional no significa que el producto esté fuera de todas las leyes de protección al consumidor.

Esa protección es otra diferencia. El artículo 1026.40 de la Regulación Z (opens in a new tab) rige el crédito abierto garantizado por la vivienda del consumidor, y un préstamo cripto puede no recibir esas protecciones específicas de las HELOC. Que la Ley de Veracidad en los Préstamos (TILA) y la Regulación Z cubran un préstamo cripto depende de su estructura legal, del estatus del prestamista, de si el uso es personal y de otras exclusiones. Para las tarjetas, la Regulación Z (opens in a new tab) abarca las divulgaciones al abrir la cuenta, los estados de cuenta periódicos, las divulgaciones de APR y cargos, la asignación de pagos, los cambios en los términos y los derechos ante errores de facturación, y la Ley CARD se implementa a través de ella.

¿Qué tan rápido llega el dinero?

Los plazos publicados son estimaciones del proveedor, no garantías. El plazo mediano de financiamiento de Ledn es de aproximadamente 3.8 horas y depende de la verificación, de la transferencia de la garantía, de la jurisdicción y de la forma de pago. Los términos públicos de Arch fijan la configuración del préstamo y los umbrales de garantía, sin una garantía universal de tiempo para el consumidor. Para una HELOC, el plazo depende de la solicitud, la tasación y la revisión del título, y cada prestamista indica el suyo. Una tarjeta existente da acceso inmediato hasta el crédito disponible, sujeto a los controles del emisor; una tarjeta nueva requiere solicitud y evaluación.

¿Qué dicen las reglas de impuestos?

HELOC. Para los años posteriores a 2017, los intereses de un préstamo sobre el valor de la vivienda o de una HELOC garantizada por la residencia principal o una segunda vivienda pueden ser deducibles (opens in a new tab) cuando el dinero se usa para comprar, construir o mejorar de manera sustancial la vivienda que garantiza la deuda, con los límites en dólares y otros requisitos del Servicio de Impuestos Internos (IRS). Los intereses de una deuda usada para gastos personales, incluido el pago de una tarjeta de crédito, no se deducen como intereses de vivienda calificada.

Tarjeta de crédito. Los intereses personales de una tarjeta generalmente son intereses personales según la sección 163(h) del Código de Rentas Internas (opens in a new tab) y generalmente no son deducibles. Pueden aplicar reglas distintas cuando la deuda corresponde a una actividad comercial o de inversión calificada, según los hechos.

Préstamo cripto. El IRS no da una regla general para el consumidor que declare deducibles los intereses de todo préstamo con garantía cripto. La deducibilidad depende del uso del dinero y de la categoría de interés aplicable, como interés comercial o de inversión, con sus límites. Conviene guardar registros del dinero recibido, de los intereses, de las transacciones con la garantía y de cualquier liquidación. Pedir un préstamo puede tratarse de forma distinta a vender, pero una liquidación, un pago hecho con criptomonedas u otras transferencias pueden tener consecuencias fiscales, y un profesional de impuestos puede revisar los hechos.

¿Qué preguntar antes de firmar?

Esta lista sirve para cualquiera de los tres productos, y las respuestas deben quedar por escrito.

1. ¿Cuál es el monto y cuál es la fecha prevista de pago?
2. ¿Qué queda pignorado o expuesto: criptomonedas, vivienda o capacidad de crédito?
3. ¿Cuáles son la APR, la tasa de interés, el plazo y la lista completa de comisiones?
4. ¿La tasa es fija o variable, y cuál es el índice o el mecanismo de ajuste?
5. ¿Qué verificaciones de crédito, ingresos, identidad, garantía y ubicación se exigen, y está disponible el producto en su estado?
6. ¿Cuánto tarda en llegar el dinero y qué puede retrasarlo?
7. ¿Cuáles son las reglas de llamada de margen, liquidación, ejecución hipotecaria, cobranza y reporte de crédito?
8. ¿Quién custodia las criptomonedas y pueden reutilizarse o prestarse a terceros?
9. ¿Qué ocurre al vencimiento, en una renovación, en un refinanciamiento o en un cierre anticipado?
10. ¿Qué registros conviene guardar para los impuestos?

Preguntas frecuentes

¿Un préstamo cripto cuesta menos que una HELOC?

Depende de las cifras que se comparen. Una tasa de interés se compara con otra tasa de interés, y una APR con otra APR, con las mismas condiciones de monto y plazo y con las comisiones de apertura, cierre, anuales, de administración y de liquidación incluidas. Un promedio de encuesta, una tarifa publicitaria y una cotización personal son cifras distintas.

¿Un préstamo cripto exige verificación de crédito?

Algunos proveedores no usan una verificación de crédito tradicional. Aun así, pueden exigir verificación de identidad, de ubicación, de la garantía y de la elegibilidad de la cuenta, y el contrato indica cuáles aplican.

¿Se pueden deducir los intereses de una HELOC o de una tarjeta?

Los intereses de una HELOC pueden ser deducibles cuando el dinero se usa para comprar, construir o mejorar de manera sustancial la vivienda que la garantiza, dentro de los límites del IRS. Los intereses personales de una tarjeta generalmente no son deducibles, y los de un préstamo cripto dependen del uso del dinero.

¿Pedir un préstamo con garantía cripto genera un evento fiscal?

Pedir prestado puede tratarse de forma distinta a vender. Una liquidación, un pago con criptomonedas u otra transferencia de la garantía puede tener consecuencias fiscales, por lo que conviene llevar registros y consultar a un profesional de impuestos.

Un siguiente paso

Para ver cómo se calculan la LTV, los intereses y los pagos antes de comparar cotizaciones concretas, puede seguir con las guías de la serie sobre préstamos con bitcóin. Para una HELOC o una tarjeta, la CFPB (opens in a new tab) tiene guías para el consumidor y una guía sobre las HELOC (opens in a new tab), y un profesional de impuestos puede revisar el tratamiento de intereses y de una liquidación según sus hechos.